Was ist Interest Rate Probability?
Zinsentscheidungen der großen Zentralbanken gehören zu den wichtigsten Marktbewegern überhaupt. Wenn die Federal Reserve (Fed) oder die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinsen ändert, reagieren Forex-Märkte, Aktien und Anleihen unmittelbar – oft mit massiven Kursbewegungen.
Das Problem: Als Trader kannst du nicht erst am Tag der Zinsentscheidung reagieren. Zu diesem Zeitpunkt hat der Markt die Entscheidung bereits größtenteils eingepreist. Du brauchst Vorwissen – und genau das liefern Interest Rate Probabilities.
Unser Interest Rate Probability Tool zeigt dir die Wahrscheinlichkeit, mit der eine Zentralbank bei ihrer nächsten Sitzung die Zinsen senkt (Cut), unverändert lässt (Hold) oder erhöht (Hike). Diese Wahrscheinlichkeiten werden aus den Preisen von Zins-Futures berechnet – also aus echtem Marktgeld, das institutionelle Investoren auf bestimmte Zinsszenarien setzen.
Für wen ist Interest Rate Probability?
- Forex-Trader, die Währungspaare basierend auf Zinsdifferenzen handeln (z.B. USD/EUR Divergenz-Plays)
- Swing Trader, die große Marktbewegungen vor und nach Zinsentscheidungen antizipieren wollen
- Aktien-Investoren, die wissen möchten, ob die Fed hawkish oder dovish wird (wichtig für Tech-Aktien)
- Optionstrader, die Volatilität vor Zinsentscheidungen handeln
- Carry-Trader, die Zinsdifferenzen zwischen Währungen ausnutzen
Was bedeuten Cut, Hold und Hike?
- Cut (Zinssenkung): Lockerere Geldpolitik → oft bullish für Aktien, bearish für Währung
- Hold (Unverändert): Status Quo bleibt → Markt reagiert neutral oder auf Details der Kommunikation
- Hike (Zinserhöhung): Straffere Geldpolitik → oft bearish für Aktien, bullish für Währung
8 Zentralbanken, ein Tool: Weltweite Zinswahrscheinlichkeiten auf einen Blick
Während die meisten Tools sich nur auf die Fed konzentrieren, deckt unser Interest Rate Probability Tool die 8 wichtigsten Zentralbanken ab:
- USD – Federal Reserve (Fed): Die mächtigste Zentralbank der Welt, FOMC-Sitzungen bewegen globale Märkte
- EUR – Europäische Zentralbank (EZB): Geldpolitik für die Eurozone, entscheidend für EUR/USD
- GBP – Bank of England: Britische Zinspolitik, wichtig für GBP-Paare
- JPY – Bank of Japan: Niedrigzinspolitik und Yen-Carry-Trades
- CAD – Bank of Canada: Rohstoffwährung mit eigener Dynamik
- CHF – Schweizerische Nationalbank (SNB): Safe-Haven-Währung
- AUD – Reserve Bank of Australia (RBA): Commodity-Dollar
- NZD – Reserve Bank of New Zealand (RBNZ): Trading-Favorit bei Carry-Strategien
Für jede dieser Währungen siehst du:
- Den aktuellen Leitzins (Current Rate)
- Die Policy Rate (offizieller Zinssatz)
- Cut/Hold/Hike-Wahrscheinlichkeiten für die nächsten 6-10 Sitzungen
- Den erwarteten Zinspfad (Expected Rate Path)
- Detaillierte Wahrscheinlichkeitsverteilungen in Tabellenform
Fed Rate Probabilities: Cut-, Hold- und Hike-Wahrscheinlichkeiten für kommende FOMC-Sitzungen
Chart 1: Rate Change Probabilities – Cut, Hold oder Hike?
Der erste Chart zeigt die Wahrscheinlichkeitsverteilung für die nächsten 6 Zinssitzungen als gestapeltes Balkendiagramm:
- Rot (Cut): Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung
- Gelb (Hold): Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen unverändert bleiben
- Grün (Hike): Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung
Wie du den Chart nutzt:
Beispiel: Fed-Sitzung mit 95% Cut-Wahrscheinlichkeit
Du siehst:
- Cut: 95%
- Hold: 5%
- Hike: 0%
Interpretation: Der Markt preist mit 95%-iger Wahrscheinlichkeit eine Zinssenkung ein. Eine Überraschung (Hold oder Hike) würde massive Volatilität auslösen – perfekt für Optionsstrategien.
Trading-Anwendung:
- Hohe Cut-Wahrscheinlichkeit (>80%): Der Markt erwartet Zinssenkung. Wenn die Zentralbank dennoch hält → hawkish surprise → Währung steigt
- Ausgeglichene Wahrscheinlichkeiten (z.B. 50% Cut / 50% Hold): Hohe Volatilität erwartet – ideal für Straddle-Strategien
- Shifting Probabilities: Wenn sich Wahrscheinlichkeiten plötzlich verschieben (z.B. von 30% auf 70% Cut), deutet das auf neue Datenlage hin → früh positionieren!
Chart 2: Expected Rate Path – Wohin entwickeln sich die Zinsen?
Der zweite Chart zeigt den erwarteten Zinspfad über die nächsten 8 Sitzungen als Linienchart:
- Orange Linie: Die vom Markt erwartete Zinsentwicklung (Expected Rate)
- Gelbe gestrichelte Linie: Der aktuelle Leitzins zum Vergleich (Current)
Beispiel: Sinkender Zinspfad der Fed
Der aktuelle Fed-Zins liegt bei 4.50%. Der erwartete Zinspfad zeigt:
- Dez 2024: 4.25% (-25 Basispunkte)
- Feb 2025: 4.00% (-25 Basispunkte)
- März 2025: 3.75% (-25 Basispunkte)
Interpretation: Der Markt erwartet einen klaren Zinssenkungszyklus. Das spricht für schwächeren USD und stärkere Aktienmärkte (besonders Growth/Tech).
Trading-Anwendung:
- Steigender Zinspfad: Hawkish → Währung stärken, Aktien unter Druck, Anleihen fallen
- Fallender Zinspfad: Dovish → Währung schwächen, Aktien profitieren, Anleihen steigen
- Flacher Zinspfad: Keine großen Änderungen erwartet → niedrige Volatilität, ideal für Range-Trading
- Divergenz zwischen Zentralbanken: Fed senkt, EZB hält → USD/EUR fällt → Short EUR/USD!
EZB Rate Probabilities: Zinsentwicklung im Euroraum mit Expected Rate Path
Probability Distribution Table: Alle Daten im Detail
Während die Charts einen visuellen Überblick geben, liefert die Probability Distribution Table alle Zahlen im Detail:
- Sitzung: Datum der nächsten Zinssitzung (z.B. "2024-12-18")
- Tage: Tage bis zur Sitzung
- Erw.Zins: Erwarteter Zinssatz in % (z.B. 4.375)
- Cut / Hold / Hike: Wahrscheinlichkeiten in Prozent
Besonderheit für USD (Federal Reserve):
Für die Fed zeigt die Tabelle zusätzlich Rate Range Probabilities – also die Wahrscheinlichkeit für spezifische Zinsbereiche (z.B. "4.25-4.50", "4.00-4.25"). Das gibt dir noch präzisere Einblicke in die Markterwartungen.
Beispiel: Fed Rate Ranges für Dezember-Sitzung
- 4.25-4.50: 85% Wahrscheinlichkeit
- 4.00-4.25: 10% Wahrscheinlichkeit
- 4.50-4.75: 5% Wahrscheinlichkeit
Das bedeutet: Der Markt ist sich sehr sicher, dass die Fed in die Range 4.25-4.50 gehen wird (aktuell 4.50, also -25 Basispunkte Cut).
Praktische Trading-Strategien
Strategie 1: Forex Divergenz-Trade (USD/EUR)
Du analysierst beide Tools:
- Fed erwartet 3 Zinssenkungen in 6 Monaten (Expected Rate Path fällt von 4.50 auf 3.75%)
- EZB erwartet keine Änderung (Expected Rate Path bleibt bei 4.00%)
Trade: Long EUR/USD, da EUR relativ zu USD stärker wird (höhere Zinsdifferenz = EUR-Vorteil)
Strategie 2: Fed Pivot antizipieren (Aktien)
Die Fed Rate Probabilities zeigen plötzlich 70% Cut-Wahrscheinlichkeit für die nächste Sitzung (vorher 30%).
Trade: Long Technologie-Aktien (profitieren von sinkenden Zinsen) oder Long S&P 500 – der Markt beginnt gerade erst, den dovish Pivot einzupreisen.
Strategie 3: Volatilität vor Zinsentscheidung (Optionen)
Die Rate Change Probabilities zeigen 50% Cut / 50% Hold – maximale Unsicherheit.
Trade: Straddle-Optionsstrategie auf EUR/USD oder SPY (profitiert von hoher Volatilität, egal in welche Richtung der Markt sich bewegt)
Strategie 4: Carry Trade (AUD vs JPY)
Du vergleichst die Rate Paths:
- RBA (Australien) erwartet steigende Zinsen (Hike-Wahrscheinlichkeiten hoch)
- Bank of Japan erwartet weiterhin Niedrigzinsen (Hold bei 0%)
Trade: Long AUD/JPY Carry Trade (hohe Zinsdifferenz = Carry Profit über Wochen/Monate)
Wie du Interest Rate Probability richtig nutzt
1. Vergleiche mehrere Zentralbanken
Der wahre Wert liegt im Vergleich. Forex-Paare bewegen sich basierend auf relativen Zinsdifferenzen. Nutze das Dropdown-Menü, um zwischen Fed, EZB, BoE, etc. zu wechseln und Divergenzen zu identifizieren.
2. Achte auf plötzliche Verschiebungen
Wenn die Cut-Wahrscheinlichkeit für eine Sitzung innerhalb weniger Tage von 30% auf 70% springt, hat sich die Datenlage fundamental geändert (z.B. durch Inflationsdaten, Arbeitsmarkt oder Fed-Statements). Das sind die besten Trading-Gelegenheiten.
3. Nutze die "Days"-Spalte
Je näher eine Sitzung rückt (1-7 Tage), desto genauer werden die Wahrscheinlichkeiten – aber auch desto stärker ist die Bewegung bereits eingepreist. Für maximalen Edge: Positioniere dich 2-4 Wochen vor wichtigen Sitzungen.
4. Kombiniere mit anderen Tools
Interest Rate Probabilities sind am stärksten in Kombination mit:
- COT-Reports: Sehe, wie institutionelle Trader positioniert sind
- Saisonale Muster: USD hat oft saisonale Trends um FOMC-Sitzungen
- Technische Analyse: Zinsdaten + Charttechnik = höhere Win Rate
Wichtige Einschränkungen
1. Wahrscheinlichkeiten sind keine Garantien
Eine 90%-Wahrscheinlichkeit für einen Cut bedeutet nicht, dass er 100% eintritt. Die restlichen 10% können massive Überraschungen bringen.
2. "Der Markt hat es schon eingepreist"
Wenn eine Zinsentscheidung zu 95% erwartet wird, ist sie größtenteils bereits im Preis. Die wirkliche Trading-Gelegenheit liegt in Überraschungen oder Forward Guidance (was die Zentralbank für zukünftige Sitzungen signalisiert).
3. Andere Faktoren zählen auch
Zinsentscheidungen sind wichtig, aber nicht alles. Geopolitik, Earnings, Rohstoffpreise und makroökonomische Daten bewegen Märkte ebenfalls. Nutze Interest Rate Probabilities als Teil deines Analyse-Toolkits, nicht als einzige Entscheidungsgrundlage.
Fazit: Dein Edge im Trading
Die erfolgreichsten Trader warten nicht ab, was Zentralbanken tun – sie wissen es schon vorher. Mit unserem Interest Rate Probability Tool hast du Zugriff auf dieselben Daten, die institutionelle Investoren nutzen:
- 8 Zentralbanken in einem Tool: Fed, EZB, BoE, BoJ, BoC, SNB, RBA, RBNZ
- Cut/Hold/Hike-Wahrscheinlichkeiten für die nächsten 6-10 Sitzungen
- Expected Rate Path: Sehe, wohin sich die Zinsen entwickeln
- Detaillierte Probability Tables mit allen Zahlen
- Visuelle Charts für schnelle Analyse und Entscheidungsfindung
Ob du Forex, Aktien oder Anleihen tradest – Zinsentscheidungen bewegen die Märkte. Mit Interest Rate Probabilities bist du immer einen Schritt voraus.
"The market can stay irrational longer than you can stay solvent – unless you know where central bank rates are heading."
– Anonym