Was ist Korrelationsanalyse und warum ist sie wichtig?

Wenn sich zwei Assets über einen längeren Zeitraum in ähnliche Richtungen bewegen, sind sie korreliert. Diese Beziehung kann man für eine mächtige Trading-Strategie namens Pairs Trading nutzen – eine der beliebtesten Strategien im quantitativen Finanzbereich.

Die Grundidee ist simpel, aber genial:

• Du findest zwei Assets, die sich historisch zusammen bewegen (z.B. Bitcoin und Nasdaq)
• Wenn sich ein Asset temporär von dem anderen entfernt (der "Spread" wird größer)
• Wettest du darauf, dass sie zu ihrer normalen Beziehung zurückkehren (Mean Reversion)
• Du kaufst das unterbewertete Asset und verkaufst das überbewertete leer
• Wenn sie wieder zusammenkommen, profitierst du von beiden Positionen

Für wen ist das Tool?

• Quantitative Trader, die systematische, datengetriebene Strategien umsetzen möchten
• Marktneutrale Investoren, die ihr Gesamtmarktrisiko reduzieren wollen
• Hedgefonds-Analysten, die nach Statistical-Arbitrage-Chancen suchen
• Portfolio-Manager, die spezifische Positionen mit korrelierten Assets absichern möchten
• Fortgeschrittene Trader, die nach Alpha-Strategien mit niedriger Marktkorrelation suchen

So funktioniert unser Korrelationsanalyse-Tool

Unser Korrelationsanalyse-Tool bietet einen kompletten Workflow zum Identifizieren, Analysieren und Umsetzen von Pairs-Trading-Strategien. Das bekommst du:

Schritt 1: Wähle dein Asset-Paar aus

Gib einfach zwei Ticker-Symbole ein:

• Asset 1: z.B. BTC-USD (Bitcoin)
• Asset 2: z.B. QQQ (Nasdaq)
• Zeitraum: Wähle zwischen 180 Tagen (6 Monate) und 1.825 Tagen (5 Jahre)

Schritt 2: Analysiere die wichtigsten Kennzahlen

Sobald du die Analyse startest, berechnet und zeigt das Tool drei kritische Kennzahlen-Panels:

Panel 1: Statistik

Dieses Panel zeigt die fundamentale statistische Beziehung zwischen den beiden Assets:

• Hedge-Verhältnis: Das optimale Verhältnis zur Absicherung. Dies zeigt, wie viel von Asset 2 du für jede Einheit von Asset 1 kaufen solltest, um eine marktneutrale Position zu schaffen.
• R² Score (Bestimmtheitsmaß): Misst, wie gut Asset 2 die Bewegung von Asset 1 erklärt (0 bis 1). Je höher, desto besser.
• Korrelation: Der Korrelationskoeffizient (-1 bis +1). Werte nahe +1 zeigen starke positive Korrelation.
• Achsenabschnitt: Der Y-Achsenabschnitt der linearen Regressionslinie.

Panel 2: Spread-Analyse

Der Spread ist die Differenz zwischen dem tatsächlichen Preis und dem vorhergesagten Preis aus der linearen Regression. Dieses Panel zeigt:

• Durchschnittlicher Spread: Der durchschnittliche Spread über den analysierten Zeitraum
• Standardabweichung: Wie stark der Spread typischerweise schwankt
• Aktueller Spread: Der Spread gerade jetzt (in Dollar)
• Z-Score: Wie viele Standardabweichungen der aktuelle Spread vom Mittelwert entfernt ist
• Analysierte Tage: Die tatsächliche Anzahl der Handelstage in der Analyse

Panel 3: Qualitätsbewertung

Dieses Panel bietet eine sofortige Qualitätseinschätzung:

• Korrelationsbewertung: SEHR GUT, GUT, MITTEL oder SCHLECHT basierend auf der Korrelationsstärke
• R² Qualität: Bewertung des R²-Scores (wie gut die Regression passt)
• Pairs-Trading-Eignung: Gesamturteil: GEEIGNET, BEDINGT GEEIGNET oder NICHT GEEIGNET

Schritt 3: Visuelle Analyse mit vier Charts

Unser Tool bietet vier mächtige Charts zur Visualisierung der Beziehung:

Chart 1: Lineare Regression

Dieser Scatter-Plot zeigt jeden täglichen Preispunkt und die Regressionslinie:

• Blaue Punkte: Jeder Punkt repräsentiert einen Handelstag
• Rote Linie: Die lineare Regressionslinie (Best Fit)
• Enge Cluster: Punkte nahe an der Linie = starke Beziehung (hohes R²)
• Weite Streuung: Punkte weit von der Linie = schwache Beziehung (niedriges R²)

Chart 2: Normalisierte Renditen

Dieser Chart normalisiert beide Assets auf einen Start bei 100, um ihre relative Performance zu vergleichen:

• Gelbe Linie: Asset 1 normalisiert auf 100
• Blaue Linie: Asset 2 normalisiert auf 100
• Parallele Bewegung: Linien bewegen sich zusammen = gute Korrelation
• Divergenz: Linien trennen sich = potenzielle Pairs-Trading-Chance

Charts 3 & 4: Spread und Z-Score

Das sind die wichtigsten Charts für Pairs Trading:

Spread Chart:

• Lila Linie: Der tatsächliche Spread (Differenz zwischen tatsächlichem und vorhergesagtem Preis)
• Graue horizontale Linie: Durchschnittlicher Spread (Mittelwert)
• Rote gestrichelte Linien: Obere und untere Bänder (Mittelwert ± 2 Standardabweichungen)
• Trading-Logik: Wenn der Spread das obere Band erreicht → Spread shorten. Wenn er das untere Band erreicht → Spread long gehen.

Z-Score Chart:

• Blaue Linie: Der Z-Score über die Zeit
• Nulllinie: Mittelwert (Gleichgewicht)
• Rote Zone (+2 und darüber): Spread ist 2+ Standardabweichungen über dem Mittelwert → ÜBERBEWERTET-Signal
• Grüne Zone (-2 und darunter): Spread ist 2+ Standardabweichungen unter dem Mittelwert → UNTERBEWERTET-Signal

Praktisches Beispiel: Bitcoin (BTC) vs Nasdaq (QQQ)

Advanced Strategie: So führst du Pairs Trading aus

Schritt 1: Identifiziere das Paar

Nutze unser Korrelationsanalyse-Tool, um Paare zu finden mit:

• Correlation > 0.70
• R² > 0.65
• Quality Rating: GEEIGNET oder BEDINGT GEEIGNET

Schritt 2: Warte auf ein Signal

Überwache den Z-Score Chart. Warte auf extreme Werte:

• Konservativ: Einstieg bei Z-Score > ±2.5
• Aggressiv: Einstieg bei Z-Score > ±2.0
• Sehr konservativ: Einstieg bei Z-Score > ±3.0

Schritt 3: Berechne Positionsgrößen

Nutze die Hedge Ratio, um eine marktneutrale Position zu schaffen:

Schritt 4: Trete in den Trade ein

• Gleichzeitig Asset 1 shorten und Asset 2 long gehen (oder umgekehrt)
• Nutze Limit-Orders, um Slippage zu minimieren
• Führe beide Legs so nah beieinander wie möglich aus, um den Spread zu locken

Schritt 5: Überwache und Exit

• Target Exit: Z-Score kehrt zu 0 zurück (Spread vollzieht Mean Reversion)
• Stop Loss: Z-Score bewegt sich 0.5-1.0 weiter gegen dich
• Time Stop: Exit nach 30-60 Tagen, wenn keine Mean Reversion stattfindet

Häufige Fehler vermeiden

1. Paare mit niedriger Korrelation handeln

Handle keine Paare mit Korrelation < 0.60 oder R² < 0.50. Die Beziehung ist zu schwach und der Spread könnte niemals zurückkehren.

2. Die Qualitätsbewertung ignorieren

Wenn das Tool "NICHT GEEIGNET" sagt, erzwinge den Trade nicht. Es gibt tausende andere Paare zum Analysieren.

3. Zu früh einsteigen

Warte auf signifikante Z-Score-Extreme (±2.0 oder mehr). Ein Z-Score von +0.8 ist kein starkes genug Signal.

4. Positionen zu lange halten

Paare können permanent entkoppeln (z.B. durch fundamentale Änderungen, regulatorische Eingriffe). Nutze Time-Stops, um nicht in einem nicht-revertierenden Spread stecken zu bleiben.

5. Die Hedge Ratio nicht nutzen

Einfach gleiche Dollarbeträge zu kaufen ist nicht optimal. Nutze immer die berechnete Hedge Ratio, um die Position richtig zu balancieren.

Wann bricht die Korrelation zusammen?

Sei dir bewusst, dass historische Korrelation keine Garantie für zukünftige Korrelation ist. Paare können sich entkoppeln durch:

• Regulatorische Änderungen: Neue Gesetze für Krypto oder Tech-Sektor
• Makro-Schocks: Zinsänderungen, die unterschiedlich auf Assets wirken
• Technologische Disruption: Fundamentale Veränderungen in einem Asset
• Marktstruktur-Änderungen: Neue Handelsplätze, Derivate oder Institutionelle Flows

Advanced Tipps für Power User

Tipp 1: Optimiere den Zeitraum

Teste verschiedene Zeiträume, um das optimale Lookback-Fenster zu finden:

• Kurzfristig (6 Monate): Reaktiver auf jüngste Änderungen, höhere Signalfrequenz
• Mittelfristig (2 Jahre): Ausgewogener Ansatz, am häufigsten verwendet
• Langfristig (5 Jahre): Stabilere Korrelationsschätzungen, weniger aber stärkere Signale

Tipp 2: Kombiniere mit fundamentaler Analyse

Handle nicht blind statistische Signale. Prüfe:

• Hat sich fundamental etwas geändert?
• Gibt es bevorstehende Events, die eine Entkopplung verursachen könnten?
• Erfährt der Markt strukturelle Veränderungen?

Tipp 3: Nutze mehrere Zeitrahmen

Analysiere dasselbe Paar mit verschiedenen Zeitrahmen:

• Wenn Korrelation über alle Zeitrahmen stark ist → hohes Vertrauen in das Paar
• Wenn Korrelation nur kurzfristig existiert → weniger verlässlich, höheres Risiko

Tipp 4: Suche nach verwandten Paaren

Die besten Paare haben ähnliche makroökonomische Treiber:

• Krypto: BTC vs ETH, BTC vs Nasdaq
• Indizes: S&P 500 vs Nasdaq, DAX vs FTSE
• Rohstoffe: Gold vs Silber, Öl vs Gas
• Sektoren: Tech-Aktien untereinander

So findest du neue Paare

Unser Tool macht es einfach, verschiedene Paare zu testen. Hier ist ein systematischer Ansatz:

1. Starte mit verwandten Assets: Überlege, welche Märkte sich ähnlich bewegen
2. Teste mehrere Paare: Führe Analysen für 10-20 potenzielle Paare durch
3. Filtere nach Qualität: Behalte nur "GEEIGNET" oder "BEDINGT GEEIGNET" Paare
4. Überwache Z-Scores: Füge vielversprechende Paare zu deiner Watchlist hinzu und warte auf Signale
5. Backteste die Strategie: Prüfe, wie oft Mean Reversion in der Vergangenheit funktioniert hat

Häufige Fragen

Was ist eine gute Korrelation für Pairs Trading?

Idealerweise über 0.70. Korrelationen zwischen 0.60-0.70 können funktionieren, bergen aber höheres Risiko. Unter 0.60 ist nicht empfohlen.

Wie lange sollte ich auf Mean Reversion warten?

Die meisten Mean Reversions erfolgen innerhalb von 2-8 Wochen. Wenn eine Position nach 60 Tagen nicht zurückgekehrt ist, erwäge einen Exit – die Beziehung könnte sich permanent geändert haben.

Kann ich das für Krypto oder Forex nutzen?

Ja! Die gleichen Prinzipien gelten. Suche nach korrelierten Paaren wie BTC/ETH, EUR/USD vs EUR/GBP oder Gold/Silber-Futures.

Wie viele Paare sollte ich gleichzeitig handeln?

Professionelle Pairs Trader führen 10-50 Paare gleichzeitig, um Risiko zu diversifizieren. Für individuelle Trader sind 5-15 Paare ein guter Startpunkt.

Was, wenn die Korrelation plötzlich sinkt?

Steige sofort aus! Ein plötzlicher Korrelationsbruch deutet oft auf eine fundamentale Änderung hin. Warte nicht auf Mean Reversion, wenn sich die Beziehung permanent geändert hat.

Fazit: Profitiere von statistischen Beziehungen

Pairs Trading ist eine der elegantesten Strategien im quantitativen Finanzbereich – marktneutral, systematisch und basierend auf Mean Reversion. Anders als direktionale Strategien musst du nicht vorhersagen, wohin der Markt geht. Du musst nur identifizieren, wann zwei verwandte Assets sich temporär auseinanderentwickelt haben.

Unser Korrelationsanalyse-Tool gibt dir alles, was du brauchst:

• Statistische Genauigkeit: Hedge Ratios, R²-Scores und Korrelationskoeffizienten automatisch berechnet
• Visuelle Klarheit: Vier Charts, die die komplette Beziehung aus jedem Blickwinkel zeigen
• Trading-Signale: Z-Score-Analyse mit klaren überbewertet/unterbewertet-Signalen
• Qualitätsbewertungen: Sofortige Einschätzung, ob ein Paar zum Trading geeignet ist

Starte jetzt dein Pairs-Trading-Portfolio:

• Identifiziere hoch-korrelierte Paare in verschiedenen Märkten
• Überwache Z-Scores für extreme Signale
• Führe marktneutrale Positionen mit der Hedge Ratio aus
• Profitiere von Mean Reversion, wenn Spreads sich normalisieren

Trade die Beziehung, nicht die Richtung – starte jetzt deine Korrelationsanalyse.

"In the short run, the market is a voting machine. In the long run, it is a weighing machine. In pairs trading, you bet on the scale rebalancing itself." – Adapted from Benjamin Graham